ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ตกอยู่ในโฟกัส: ถึงเวลาสำรวจตลาดแล้วหรือยัง?
คุณอาจสังเกตเห็นว่าการเป็นสมาชิกของดัชนี FTSE 100 นั้นไม่ได้ถูกเหวี่ยงออกไป ขึ้นอยู่กับผลประกอบการของหุ้น บริษัท ต่างๆจะเลิกจ้างเมื่อมี บริษัท ใหม่เกิดขึ้นและการเคลื่อนไหวในตัวเองนี้สามารถบอกได้มากมายเกี่ยวกับการที่บางภาคส่วนกำลังดำเนินการอยู่
สับเปลี่ยน that took place in March of last year provides a good illustration of this. Wealth management specialists, St James’ Place and construction giant, Barratt Construction were promoted to the top tier. Meanwhile, along with Tate & Lyle (whose fortunes had been hit by the growth of cheaper sugar production in China), the other company leaving was Amec, supplier of goods and services to the oil, gas, mining, and renewable energy sectors.
สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นภาพที่กว้างขึ้น ในทางตรงกันข้ามกับบริการทางการเงินและอสังหาริมทรัพย์สินค้า (โดยมีข้อยกเว้นบางประการ) ดูเหมือนจะตกอยู่ในภาวะว่างเปล่า ตามรายงานจาก AJ Bell แสดงให้เห็นว่า Amec เป็นหนึ่งใน บริษัท จากสินค้าโภคภัณฑ์ 14 แห่งที่ล้มเหลวจาก FTSE 100 ในช่วงสามปีที่ผ่านมา ในขณะเดียวกันเมื่อเดือนที่แล้วราคาหุ้นที่พังทลายของยักษ์ใหญ่ด้านเหมืองแร่ Glencore เป็นหลักฐานเพิ่มเติมว่าภาคนี้มีความเสี่ยงเพียงใดในปัจจุบัน
หากคุณไม่มั่นใจว่าราคาใดผ่านจุดต่ำสุดแล้วนี่ไม่ใช่ประเภทของฉากหลังที่คุณจะถูกล่อลวงให้อยู่ในตำแหน่งที่ยาวนาน อย่างไรก็ตามในระยะสั้นอาจมีโอกาสทั้งในตลาดอนุพันธ์สินค้าโภคภัณฑ์และในส่วนที่เกี่ยวข้องกับหุ้นของ บริษัท ที่ดำเนินธุรกิจในกลุ่มนี้
ที่นี่เราพยายามรวบรวมภาพของสิ่งที่เกิดขึ้นและสิ่งที่ผู้ค้าควรมองหาในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
ทำไมสินค้าถึงสูญเสียมูลค่า?
ในกรณีส่วนใหญ่คำตอบนี้สามารถสรุปได้เป็นคำเดียว: ประเทศจีน. ยิ่งไปกว่านั้นแม้ว่าการตกต่ำของตลาดหุ้นจีนในช่วงฤดูร้อนไม่ได้ช่วยให้เกิดความสำคัญ แต่เมล็ดพันธุ์ของแนวโน้มกลับไปไกลกว่านั้น
The last few years has seen China scale back massively on major infrastructure projects. This is bad news for producers of those commodities that are used in construction and civil engineering, (iron ore and copper, for instance). In those areas where China is a net producer, (e.g. aluminium), the problem commonly boils down to increased production against a background of weak global demand.
แม้ว่าจะมีแนวโน้มที่พบได้บ่อยในสินค้าโภคภัณฑ์จำนวนมาก แต่ก็ไม่ได้เป็นกรณีที่พวกเขามีปัจจัยพื้นฐานเดียวกัน เพื่อเป็นภาพประกอบให้พิจารณาสิ่งต่อไปนี้:
น้ำมัน
ราคาของ Brent Crude ยังคงอยู่ในภาวะซบเซาเนื่องจากข้อเท็จจริงง่ายๆประการหนึ่งคืออุปทานเกินความต้องการโดยมีส่วนต่างมาก แม้จะมีความต้องการที่คงที่ แต่ประเทศในกลุ่ม Opec ก็ยังคงผลิตในอัตราที่สูงเกือบตลอดเวลา การผลิตจากภายนอก Opec ได้รับความนิยมอย่างมากเช่นกัน ด้วย เพิ่มการสกัดชั้นหิน ในสหรัฐอเมริกาช่วยเพิ่มจำนวนมาก
ในระยะสั้นและระยะกลางมุมมองของนักวิเคราะห์คือประหยัดสำหรับจุดวาบไฟทางภูมิรัฐศาสตร์เฉพาะในกรณีที่มีความพยายามร่วมกันในการลดการผลิตเรามีแนวโน้มที่จะเห็นการกลับตัวของแนวโน้มปัจจุบัน
แร่เหล็กเหล็กกล้าและทองแดง
ดูเหมือนว่าแร่เหล็กจะผ่านจุดต่ำสุดเมื่อปลายเดือนกรกฎาคมที่ระดับต่ำกว่า 50 ดอลลาร์ต่อตันตามด้วยการปรับตัวขึ้นเล็กน้อยโดยส่วนหนึ่งมาจากการส่งออกที่ลดลงจากบราซิลและออสเตรเลีย กำไรส่วนใหญ่เกิดขึ้นในช่วงสั้น ๆ โดยในช่วงกลางเดือนตุลาคมที่ผ่านมามีการลดลงร้อยละ 10 ของราคาในช่วงการซื้อขาย 8 ครั้งโดยได้รับแรงกระตุ้นจากข้อมูลเศรษฐกิจจีนที่อ่อนตัวและ คำเตือน จากคนในวงการว่ายังมีปริมาณการผลิตที่มากเกินไป
ใกล้บ้านมากขึ้นเราได้เห็นผลกระทบของราคาเหล็กที่ลดลงทั่วโลกอย่างชัดเจนในการปิดโรงงานและการปลดพนักงานในสหราชอาณาจักร จีนได้รับการตำหนิทั้งในแง่ของการผลิตที่ล้นเกินและความต้องการที่ลดลงจากตลาดภายใน มีเพียงเล็กน้อยที่จะแนะนำว่าการฟื้นตัวที่นี่อยู่ใกล้ ๆ แม้ว่าในระยะยาวสัญญาณจากปักกิ่งก็คืออย่างน้อยก็พยายามที่จะแก้ไขปัญหาการผลิตที่มากเกินไปและเห็นได้ชัดว่า ห้ามการริเริ่มการผลิตเหล็กใหม่จนถึงปี 2560
สองครั้งในปีนี้ในเดือนกรกฎาคมและกันยายนทองแดงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 6 ปีต่ำกว่าระดับ 5,000 ดอลลาร์ต่อตัน แม้ว่าระดับสินค้าคงคลังจะอยู่ในระดับต่ำ แต่การขาดความต้องการ (ไม่น้อยจากภาคการก่อสร้างของจีน) หมายความว่ามีขอบเขตเพียงเล็กน้อยสำหรับการเคลื่อนไหวที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในอนาคตอันใกล้ - โดยมีผู้วิจารณ์แนะนำ ลดลงอีก เป็น $ 4,500 ภายในสิ้นปี 2559
การซื้อขายสินค้าอุตสาหกรรม: สิ่งที่มองหา ...
The People’s Bank of China doesn’t really do forward guidance. Take the surprise move on 23 October to cut interest rates by quarter a percentage point; one consequence was a series of brief price rallies across oil and the base metals. For short positions keep an eye out for any indications that Chinese policymakers are about to roll out measures (such as rate cuts or major infrastructure projects) to stimulate market activity and/or internal demand.
ทอง
เมื่อเทียบกับฉากหลังนี้ทองคำได้รับประโยชน์จากนักลงทุนที่แห่เข้ามาในฐานะที่หลบภัยหรือไม่? ดูเหมือนจะไม่ใช่ ผู้จับตาดูตลาดมีแนวโน้มที่จะเป็นขาลงสำหรับทองคำแม้ว่าจะมีเหตุผลที่แตกต่างกันมากกับสินค้าอื่น ๆ การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐถือว่าใกล้เข้ามา สิ่งที่ทำให้การถือครองสินค้าที่ไม่ให้ผลตอบแทนน่าสนใจน้อยลงมาก
เมื่ออัตราที่เพิ่มขึ้นเริ่มเตะเข้ามาคาดว่าทองคำจะมีมูลค่าลดลงตามนั้น ตัวอย่างเช่น โกลด์แมนแซคส์ คาดการณ์ว่าจะลดลงจากระดับปัจจุบันที่ประมาณ 1,165 ดอลลาร์ต่อออนซ์เป็น 1,000 ดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนซึ่งสอดคล้องกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดสหรัฐอย่างค่อยเป็นค่อยไป
การซื้อขายทองคำ: สิ่งที่ต้องมองหา ...
ตลาดมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ดังนั้นข้อบ่งชี้ใด ๆ ที่บ่งชี้ว่าเฟดกำลังเตะการขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวในหญ้ายาวควรถือเป็นสิ่งที่จะทำให้ทองคำมีโมเมนตัมขาขึ้นในช่วงสั้น ๆ
ราคาหุ้น: บทเรียนจาก Glencore ...
ในปี 2011 เมื่อ Glencore เผยแพร่สู่สาธารณะในลอนดอนมันคือไฟล์ การลอยน้ำครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของสหราชอาณาจักร ก่อตั้งขึ้นในปีพ. ศ. บริษัท มีความหลากหลายและได้รับเงินเดิมพันในเหมืองแร่ตะกั่วและสังกะสีและโรงหลอมอลูมิเนียมโดยเน้นหนักและมักจะเป็นที่ถกเถียงกันในเรื่องการเงินเพื่อหนี้ เมื่อลอยน้ำ Glencore มีมูลค่า 60 พันล้านเหรียญ สองปีต่อมา Glencore ได้เสร็จสิ้นการควบรวมกิจการกับ บริษัท เหมืองระหว่างประเทศ Xstrata ส่งผลให้มีการสร้าง บริษัท ที่มีพนักงาน 190,000 คนใน 50 ประเทศ
ในเดือนสิงหาคมของปีนี้ผลประกอบการทางการเงินที่น่าผิดหวังของ Glencore เมื่อเทียบกับราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ต่ำเป็นประวัติการณ์ก็เพียงพอแล้วที่จะเห็นว่าส่วนแบ่งของ บริษัท ร่วงลง 10 เปอร์เซ็นต์เป็น 159p ความเชื่อมั่นอย่างหนักหน่วงของ บริษัท ในการจัดหาหนี้เงินกู้กำลังกลับมาหลอกหลอน แผนการดำเนินการเพื่อลดหนี้ไม่เพียงพอที่จะสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนทำให้ราคาหุ้นลดลง 28 เปอร์เซ็นต์ในวันเดียว (28 กันยายน) ความกลัวของการล่มสลายของ Glencore ที่ทำให้เกิด "ช่วงเวลาแห่งเลห์แมน" ดูเหมือนจะไม่มีมูลความจริงและราคาก็พุ่งขึ้นไปที่ประมาณ 112p-mark
คะแนน Takeaway สองจุดสำหรับผู้ค้าเกิดขึ้นจากทั้งหมดนี้ ประการแรกในแง่ของการถือครองระยะยาวจะเน้นถึงความจำเป็นในการกระจายความเสี่ยงในสินทรัพย์หลายประเภท พอร์ตโฟลิโอของ Glencore มีขนาดใหญ่มาก แต่ (และ) มุ่งเน้นไปที่สินค้าโภคภัณฑ์และโลหะเป็นส่วนใหญ่ซึ่งทั้งหมดนี้ได้รับผลกระทบจากแนวโน้มตลาดขาลงที่คล้ายกันมาก
ประการที่สองสำหรับตำแหน่งระยะสั้นจะให้คำแนะนำในการทำนายการเคลื่อนไหว การล่มสลายของราคามาเมื่อปลายเดือนกันยายน หนึ่งสัปดาห์ต่อมาการฟื้นตัว - และกุญแจสำคัญในการดำเนินการนี้คือการเปิดเผยข้อมูลที่ดูเหมือนน่าเชื่อถือว่า บริษัท มีความมั่นคงในการดำเนินงานและแน่นอนว่าเปิดให้มีการเข้าครอบครองข้อเสนอ ระวังการเผยแพร่ข้อมูลที่คล้ายกันเมื่อพยายามทำนายการเคลื่อนไหวของหุ้นที่คุณมีอยู่ระหว่างการพิจารณา
ต้องการสำรวจตัวเลือกไบนารีในสินค้าโภคภัณฑ์และ บริษัท ที่ใช้สินค้าโภคภัณฑ์หรือไม่? ตรวจสอบ บทวิจารณ์ เพื่อค้นหาแพลตฟอร์มที่ใช้งานง่ายและคุ้มค่าที่สุด